【天然气】画饼，雄心？俄罗斯的LNG霸主梦西方油企在俄发展喜忧参半

石油人世界华气能源猎头 2022-04-22

原标题：画饼，雄心？俄罗斯的LNG霸主梦

《中国石油石化》杂志 ○ 文／杨国丰

近日，俄罗斯能源部长表示，将加快发展LNG，10年内将LNG年产量提高到8000万~9000万吨（约合1100亿~1200亿立方米），2035年之前占据全球LNG市场20%的份额，成为全球头号LNG出口国。

俄罗斯作为全球第一大天然气出口国，2017年的天然气出口量为2309亿立方米，占全球天然气贸易总量的20%，但其出口天然气中的绝大部分都以管道气的形式出口到了欧洲和独联体国家。LNG的出口量很少，为155亿立方米，仅占全球LNG贸易总量的3.9%。

仅占3.9%的全球LNG贸易总量，何以喊出未来这个数字变成20%，俄罗斯的底气何在？因为俄罗斯宏伟的LNG发展目标背后有内、外两个基本要素保障。

一方面，根据《BP能源展望2018》的数据，到2040年，全球天然气供需规模增幅接近50%，同时天然气贸易量增幅接近80%。这意味着LNG市场的规模有望在2040年达到约1万亿立方米的水平。不仅规模大，俄罗斯还考虑到，未来LNG全球市场会因后续产能建设不足和需求持续增长而出现一定的供应紧张。这些都为俄罗斯的LNG发展提供了有力的外部环境。
另一方面，根据俄罗斯的规划目标，2030年除去对独联体其他国家的管道气出口外，俄罗斯还有至少2200亿立方米的天然气可以选择出口方式。若其中的一半左右以LNG的形式出口，则俄罗斯年8000万~9000万吨（约合1100亿~1200亿立方米）的LNG出口量目标有望在2030年实现。

从资源基础和产量保障上来看，俄罗斯具备实现其LNG雄心的内部条件，也存在实现目标的可能性，但事实上未来LNG市场将伴随着更多的不确定性。

LNG供需双方存在不确定性

供应方面，短期内俄罗斯的LNG项目面临来自美国和澳大利亚的竞争压力。澳大利亚计划2020年前将LNG产能由目前的约750亿立方米提高至900亿立方米以上；美国目前已投产和在建项目可使其LNG产能在2019年底超过900亿立方米，另外还有约700亿立方米的LNG项目已获批。其2020年的LNG产能有望突破1000亿立方米，到2022年很可能达到1200亿立方米，成为全球最大的LNG生产国。最关键的，俄罗斯的LNG相对于这两个国家而言没有价格优势。不仅如此，长期来看，LNG市场会出现供应缺口的预期还存在一定的不确定性，因为使后续产能建设不足的主要因素是2014年以来气价低迷导致的投资减少，而并非天然气资源本身的问题。目前，填补供应缺口的窗口正在开启，俄罗斯LNG将要面临的长期市场或许没有预期的好。
需求方面，目前全球主要有亚太和欧洲量比较大的天然气进口区。前者以LNG为主，预计2040年前潜在LNG市场规模超过5000亿立方米。后者则以管道气为主，2040年前的LNG市场规模在1300亿立方米左右。亚太地区的LNG市场主要由中、印、日、韩的需求决定，而这几个国家的长期LNG需求存在一定的不确定性。例如，我国近些年的LNG确实保持了较快增速，但这种快速增长模式会在2030年前后改变，LNG需求增速会大幅放缓，2040年的LNG需求规模在1500亿立方米左右；印度也会出现类似情况，预计其2025—2040年的LNG年均进口增速只有2%，LNG市场规模约为700亿立方米。总之算下来，这几个国家2040年的LNG市场规模为4100亿立方米左右，亚太地区LNG市场规模超过5000亿立方米的预期偏乐观。

新增出口能力有难度

俄罗斯预测认为，2016—2035年期间，全球LNG需求将上升121%，从目前的3500亿立方米上升至7500亿立方米左右。按照其预估的LNG市场规模，俄罗斯若要占据20%的市场份额则需将其LNG出口量在2035年之前提高到约1500亿立方米的水平。其目前公布的天然气发展规划中，到2030年的LNG产能为1180亿立方米，LNG出口量为850亿立方米。如果俄罗斯仍按原计划发展其LNG，则其需要在2030年之后的5年内新增650亿立方米的LNG出口能力。这存在一定难度。

虽然俄罗斯政府高度重视LNG发展，但从近几年的情况来看俄罗斯国内的LNG项目推进情况并不乐观。目前已投产的萨哈林-2LNG和亚马尔LNG两个项目都是历尽波折才最终成行的，都晚于预期投产时间。除以上这两个项目外，俄罗斯还有另外6个计划建设的LNG项目。就目前情况来看，只有亚马尔LNG的现代化扩产项目和俄气的一个LNG项目最具实现的可能性，其他4个项目很可能重蹈什托克曼LNG和科姆金LNG项目的覆辙。

如果俄罗斯不在未来几年设法改善这种情况，其2030年前850亿立方米的LNG出口量目标都很难实现，更妄论1500亿立方米的LNG出口量目标了。另外，虽然俄罗斯油气资源丰富，但作为油气主产区的西西伯利亚地区已经进入高勘探开发阶段，要维持并提高油气产量必须向北极、海上和东西伯利亚等战略储备地区转移。而这些地区的环境条件恶劣、基础设施缺乏，油气勘探开发面临技术和经济性方面的挑战。这也是导致俄罗斯LNG项目一拖再拖的重要原因之一。

欧美制裁对其不利影响

俄罗斯的油气接替资源主要位于北极、海上和东西伯利亚地区，不仅需要大量的资金投入，而且需要先进的技术、装备和经验。

目前欧美针对俄罗斯油气领域的制裁恰恰集中在了金融贷款和技术装备上。美国禁止或限制其公司参与俄罗斯主要石油公司的页岩油、极地和海上油气项目的范围从俄罗斯境内扩展到境外。考虑到这将对俄罗斯公司与美国公司在其他地区共同参与的海外项目产生较大影响，美国还制定了33%的门槛，即俄罗斯能源公司参与份额达到33%的项目才会受到制裁。不仅如此，最近美国还把对俄罗斯制裁的范围扩大到了出口油气管道项目，限制向参与这些项目的公司提供产品、技术及贷款，明确反对北流-2输气管道的建设。

虽然目前俄罗斯的油气产量并未因制裁而下滑，但长期来看这些制裁将严重影响俄罗斯的油气生产。

一方面，受其独特的市场体制影响，俄罗斯大型油气公司的负债水平相对较高，很多大型项目要依靠外资。在融资困难的情况下，俄罗斯公司会将上游投资的大部分资金用以开发，以确保产量稳定，导致勘探投资减少，产量接替面临挑战。
另一方面，由于新资源潜力区的环境条件差、技术要求高，无法获得相关技术很难实现储量的有效接替。资金方面俄罗斯尚可从欧美以外获得，技术方面短期内突破的难度很大。因此，长期来看俄罗斯的油气储产量很难在目前的制裁环境下仍保持增长。这也使其LNG发展雄心增加了不确定性。

以上可以看出，俄罗斯新的LNG发展计划面临的困难比较多，实现的可能性非常小。不说别的，美国2017年开始正式成为天然气净出口国。美国在2035年将有约1700亿立方米的天然气出口能力，2040年会进一步增至约1800亿立方米。即使俄罗斯规划的1500亿立方米的LNG出口量目标届时能够实现，也很难超过美国。由此，至于“最大的LNG出口国”这个称号应该是跟俄罗斯无缘了。然而，考虑到近年来俄罗斯政府对LNG发展的重视程度不断提高，而且此次又公布了如此宏大的LNG发展目标，接下来俄罗斯将在加快推进相关项目落实上采取更加积极的措施，2035年之前将LNG出口量提高至1000亿立方米左右的水平是有可能的，届时在全球LNG市场中的占比会提升至13%~15%。

相关：埃尼决定撤离，埃克森美孚回归，西方油企在俄发展喜忧参半

文：中国能源报（微号：cnenergy）记者王林

信誓旦旦不会缩减在俄业务规模的意大利石油巨头埃尼（Eni）食言了，撤出与俄合资公司的美国石油巨头埃克森美孚却回归了。在美国对俄制裁放缓且意图拉拢俄一起制裁伊朗的背景下，西方油企在俄发展势头有喜有忧。

埃尼压缩在俄业务规模

《金融时报》10月底消息称，埃尼拟中止与俄油（Rosneft）在黑海的勘探合作，此举意味着埃尼正在与俄罗斯渐行渐远。在美欧对俄实施制裁的背景下，埃尼是少数仍在与俄合作的西方能源公司之一，尽管该公司曾明确表示不会退出俄罗斯，但收缩与俄合作规模却在所难免。

埃尼在一份声明中表示，公司与俄油保持着良好的合作关系，目前正在权衡其与俄油围绕黑海和巴伦支海勘探活动组建的合资公司的发展前景，不排除未来在其他非制裁地区建立合作的可能性。

2012年，俄油和埃尼成立了主攻黑海和巴伦支海的合资公司，埃尼持股33.33%并为勘探活动提供资金。该合资公司主要在巴伦支海Fedynsky区块和Central Barents区块，以及黑海进行勘探活动。《巴伦支海观察家》指出，Fedinsky和Central Barents覆盖面积达到9950平方公里，是巴伦支海资源最丰富的地区之一，估计拥有360亿桶石油当量的可采资源。

尽管俄油总裁谢钦在接受路透社采访时明确表示：“（与埃尼）合作将持续下去。”但消息人士透露，埃尼已经决定退出黑海联合勘探活动，是否暂停巴伦支海的勘探合作目前仍在研究中。为了留住这个重要合作伙伴，俄油正在寻找新的潜在替代合作项目。

这位不具名的消息人士称：“埃尼只是退出与俄共同开展的黑海勘探活动，但仍然保留在合资公司中的股份，这意味着巴伦支海的资产和项目可能不会受到影响。”

国际文传电讯社报道称，埃尼暂时不会撤出与俄油成立的合资公司，只要国际制裁允许，将继续履行其义务，毕竟两家公司在俄罗斯之外仍有合作，正在共同开发埃及祖尔（Zohr）海上气田。

埃尼收缩与俄合作规模，除了受到美欧对俄制裁影响，最主要的原因是黑海的勘探结果不理想导致其对该地区信心下滑。去年底，俄油和埃尼在黑海Zapadno - Chernomorskaya区块钻取了首口勘探井Maria-1，估计该区块拥有超过5.7亿吨石油储量，双方称这是黑海战略合作伙伴关系进入新阶段的标志。然而，Maria-1勘探井的开发结果并不乐观，这让埃尼心灰意冷。

俄罗斯投资银行Aton石油和天然气行业高级分析师Alexander Kornilov指出，埃尼退出黑海合作勘探活动，是美欧对俄制裁以及经济下行双重冲击下的结果。鉴于俄罗斯当前陆上项目不是已经有了其他外国合作伙伴就是面临制裁风险，埃尼未来可能对俄南部海域的海上项目更感兴趣，如亚速海（Azov）。

截至目前，俄油、诺瓦泰克（Novatek）、俄罗斯国家石油管道运输公司（Transneft）以及俄气（Gazprom）子公司俄气石油（Gazprom Neft）都受到美国金融以及技术方面的制裁；卢克石油（Lukoil）、俄气、苏尔古特石油天然气公司（Surgutneftegas）则受到美国技术方面的制裁。俄气、俄气石油和Transneft则受到欧盟的金融和技术制裁。

虽然埃尼是欧洲公司，但其在意大利、纽约和伦敦三地上市，这使得其在与俄合作时必须得到美国的授权。事实上，埃尼董事会主席Emma Marcegaglia曾坦言：“在美上市让我们不能随心所欲，可能会给我们与俄合作带来负面影响。”

埃克森美孚卷土重来

在埃尼收缩在俄业务的同时，彭博社消息称，俄罗斯开始与埃克森美孚就新油气项目进行谈判，谈判可能促使这家美国石油巨头与俄油加强合作。事实上，俄罗斯政府已经为埃克森美孚准备了几种选项，包括天然气、炼油和化学品，目前这些项目都不受美国制裁。

这是埃克森美孚今年3月结束与俄油成立的合资公司之后，时隔半年多重返俄罗斯，双方之前成立的合资公司主要以北极和黑海勘探合作为主。有分析认为，这一“曲线救国”的方式，似乎标志着埃克森美孚并不打算轻易放弃俄罗斯市场。

路透社日前援引两名消息人士的话称，埃克森美孚和俄油将与日本库页岛石油开发合作公司（Sodeco）以及印度石油天然气公司（ONGC）海外投资公司 ONGC Videsh围绕西伯利亚萨哈林1号项目（Sakhalin-1）进行合作，共建一座液化天然气（LNG）工厂，估计总投资达150亿美元，萨哈林1号项目未来将向这座LNG工厂供应天然气。

萨哈林1号项目的总投资超过120亿美元，共拥有3.07亿吨石油储量和4850亿立方米天然气储量，目前日产原油30万桶，天然气生产尚未进行出口活动。参与者同样是上述4家公司，埃克森美孚持股30%、Sodeco持股30%、俄油持股20%和ONGC持股20%。

就萨哈林1号项目协议框架内开展LNG工厂项目一事，俄油和埃克森美孚原本没有引入其他合作伙伴的打算，但鉴于美欧对俄实施制裁，加上埃克森美孚退出与俄油就黑海和北极合作的合资公司，致使两家公司合作后劲不足。对重返俄罗斯的埃克森美孚而言，拉入更多公司不仅可以降低制裁风险，还可以分摊成本，为项目顺利展开增添更多筹码。LNG虽非西方对俄制裁商品，但俄企却在金融市场受到限制。

“美国放缓对俄制裁，正是埃克森美孚卷土重来的好时机。对于这个LNG工厂项目，谁也不想单打独斗，至于融资任务如何分配，目前尚不清晰。”消息人士称。路透社指出，这个LNG工厂项目的最终投资决定有望于2019年出炉，否则难以在日益激烈的市场中占有一席之地。

来源：石油人世界/《中国石油石化》杂志&中国能源报记者王林（微号：cnenergy）

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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